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鸡肉价格低迷波及上下游 行业扩张态势不改


发布日期:2020-09-13 00:45 作者:admin 点击:

  多位行业人士告诉《中国经营报》记者,作为猪肉替代品,鸡肉以及养鸡行业在2019年备受追捧。多家上市公司上浮明显,行业产能扩张不断。但是突如其来的疫情使得消费端疲软,而去年扩张的产能在今年获得释放,让整个行业

  卓创资讯白羽肉鸡分析师孙亚男表示,我国鸡肉消费渠道有超过三分之一与集团消费有关,后者与经济景气周期相关性较高。对于整个行业来说,当下价格低迷影响到扩张速度。但肉鸡未来发展趋势是集团化、规模化和一体化,这一扩张态势不会发生改变。

  包括肯德基、德克士等多家快餐品牌,近期均对旗下鸡肉产品进行促销。9月10日,记者通过网上订餐软件查阅,德克士旗下的超级脆皮鸡腿堡,原价20元,优惠之后仅为7.7元。麦当劳的鸡翅乐鸡双人餐,原价66元,目前仅售39.9元。

  消费者在大呼过瘾之余,降价背后缘由让人思考。这或许能从上述品牌的主要鸡肉供应商——圣农发展(002299.SZ)发现端倪。

  今年8月,家禽饲养加工板块鸡肉销售数量为 9.18 万吨,较去年同期增长 22.91%,但销售收入为 9.32 亿元,较去年同期减少1.11%。不难发现,价格低迷致使出货增多但营收不见增长。

  放眼全国,这并不是孤例。国家统计局最新披露的8月CPI数据显示,我国鸡肉价格同比下降1.6%,为近三年来首次下降。这一动态传导至上游,显得更加明显。

  作为国内最大的父母代肉种鸡笼养企业,民和股份(002234.SZ)今年上半年雏鸡业务收入为5.15亿元,占营业收入比重为57.11%,去年同期收入为11.08亿元,同比下滑53.49%;鸡肉制品实现营业收入3.17亿元,同比下降16.07%;仙坛股份(002746.SZ)实现营业收入15.33亿元,同比下降1.23%;归属于上市公司股东的净利润2.79亿元,较上年度同期下降30.82%。

  更多中小企业已经出现亏损。崔永强是广西玉林市的某三黄鸡养殖企业的董事长。据其透露,该公司在今年1~7月份亏损700多万元。

  根据广西玉林市水产畜牧业协会会长庞宏志的调研,在两广地区以及云贵川,处境基本一样。“一方面消费水平没有恢复,另一方面产能在去年扩大明显,供需两端的不平衡导致今年鸡肉价格低迷。受目前的市场行情影响,在两广地区,原本企业制定的产能扩张计划,大概会有一定的收缩。”

  显然,消费不振是鸡肉价格下滑的原因之一。孙亚男告诉记者,白羽鸡是我国主要肉鸡消费品种之一,其消费渠道与猪肉有较大差异。2018年的全国市场,集团消费、快餐食用、家庭消费、食品加工占鸡肉消费量的比重分别为34%、29%、20%和15%。

  “从鸡肉消费的具体去向看,集团消费的最终消费者包括工厂团膳和学校团膳,学校团膳消费相对比较稳定,而工厂团膳工业属性较强,与经济景气周期相关性高。快餐消费的最终去向主要是肯德基、、德克士等连锁快餐企业。”孙亚男说。

  疫情冲击下,高校食堂关闭,企业分餐等情况对集团消费影响明显。这使得鸡肉在需求端出口收窄。

  但是,鸡肉的供给一端已经处于扩张之中。2019年持续上涨的猪价,让很多人寻找替代品,鸡肉成为主要选择之一。众多企业在当年均选择扩产。

  仅白羽肉鸡而言,其生产具有很强的周期性。祖代鸡苗或父母代鸡苗经过 24 周进入产蛋期(25~66 周),从祖代鸡引种至商品代肉鸡出栏大约需要 14 个月。

  华创证券研报提到,2019 年、2020第一季度,我国父母代雏鸡销量同比分别增长 17.5%、34.8%,目前我国在产、后备祖代种鸡存栏量均处于 2017 年以来同期高位,在产、后备父母代存栏均处于 2017 年以来同期偏高水平。综合来看不难发现,供给端和消费端的错位,使得鸡肉价格出现下滑。

  不仅鸡肉价格低迷,鸡蛋市场行情也不容乐观。在8月份,我国鸡蛋价格环比上涨11.3%,涨幅比上月扩大7.3个百分点,但同比价格则下降12.4%。

  湖北地区以蛋鸡为主,湖北省家禽业协会相关负责人伍志敏告诉记者,今年当地产能增加较多,蛋鸡行情不好。仅就目前这一阶段,鸡蛋的价格基本在盈亏平衡点徘徊,前几个月可能还会亏钱。“市场行情有好有坏,但是养殖场得有能力扛过亏损阶段。”他说。

  事实上,上游企业也在积极求变,圣农发展选择延伸产业链条。今年8月份,该公司熟食业务的C端实现8000万元营收,同比增长超117%。

  中国食品产业评论员朱丹蓬认为,有资金实力的企业可以通过业务下沉去创造更多附加值的产品,尽可能对冲因价格带来的消极影响。

  庞宏志提到,家禽养殖属于第一产业,产能扩张虽属市场行为,但具有一定盲目性,建议整个层面应以市场为导向,精准调控产能。

  需要注意的是,供需端的失衡正在逐步缓解。在消费端,当下复工基本已经完毕,高校开学在即,集团消费渠道将恢复正常。生产端,祖代种鸡依赖进口的白羽鸡,因海外疫情受到影响,或会对下半年的肉鸡出栏产生影响。

  孙亚男告诉记者,美、荷、英、法等地区是我国祖代种鸡的可引种国,但因疫情原因使得企业只能从新西兰进口,且引种成本提高。仅从目前来看,2020年上半年的祖代种鸡更新量低于去年同期。

  “单纯从种鸡更新量角度出发,结合白羽肉鸡祖代到商品代繁育周期计算,预计2021年下半年至2022年国内商品白羽肉鸡出栏量或较前期有一定程度缩减。”孙亚男说。

  也就是说,供需的此消彼长,鸡肉以及鸡蛋价格将逐渐迎来恢复。庞宏志也向记者提到,预计到9月份市场行情会逐渐好转。

  但从长远看,企业的扩张并未停止。伍志敏告诉记者,市场行情不会一直这个状态,很多蛋鸡养殖企业原本制定的扩张计划,在市场恢复后仍将继续。

  事实上,不止蛋鸡企业,这一行业上游的大型企业几乎都有很大动作。日前披露的定增预案显示,公司拟募集资金总额不超过6.5亿元,投资于年存栏80万套父母代肉种鸡养殖园区项目、年孵化1亿只商品代肉雏鸡孵化厂建设项目、肉制品加工项目及熟食制品加工项目;发布的2020年度非公开发行股票预案修订稿显示,公司拟募集资金不超过14亿元,用于年产1.2亿羽肉鸡产业生态项目。

  下游企业也有所动作。9月1日,双汇发展(000895.SZ)披露公告称,公司非公开发行3.32亿股新股,募集资金总额不超过70亿元的申请已获得了中国证监会发行审核委员会的审核通过。拟募集资金将用于肉鸡产业化产能建设项目等。

  “养殖行业尤其是白羽肉鸡,企业未来发展趋势是集团化、规模化、一体化发展。2020年受新冠疫情影响,国内肉鸡市场需求缩减,各环节的盈利情况较去年落差较大,扩张速度或放缓,但未来发展趋势及方向大概率不会发生变化。”孙亚男说。

  数据显示,圣农发展是国内规模最大的白羽肉鸡食品企业,其年出栏白羽肉鸡占全国10%左右,行业集中度仍有很大上升空间。

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